Tesouro Selic ou CDB: Qual o mais seguro e rentável?

Na hora de escolher um investimento de baixo risco para montar uma reserva de emergência ou simplesmente para tirar o dinheiro da poupança, duas opções quase sempre aparecem no topo da lista: o Tesouro Selic e o CDB. Ambos são pilares da renda fixa, mas possuem diferenças sutis que podem impactar sua decisão.

Neste artigo, vamos fazer uma análise comparativa completa, ponto a ponto, para que você entenda as vantagens de cada um e escolha a opção ideal para os seus objetivos financeiros.

O que é o Tesouro Selic?

O Tesouro Selic é um título público federal. Na prática, ao investir nele, você está "emprestando" dinheiro para o governo brasileiro. Em troca, ele te paga uma rentabilidade diária baseada na taxa básica de juros da economia, a Taxa Selic. Por ser garantido pelo Tesouro Nacional, é considerado o investimento mais seguro do país. Falamos mais sobre ele e outros títulos no nosso guia completo sobre o Tesouro Direto.

O que é o CDB?

O Certificado de Depósito Bancário, ou CDB, funciona de forma parecida, mas em vez de emprestar dinheiro para o governo, você empresta para um banco. A maioria dos CDBs oferecidos no mercado rende um percentual de outra taxa muito importante, o CDI, que sempre anda colado na Selic. A segurança do CDB vem da garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Detalhamos o CDB e outros títulos privados em nosso post sobre CDB, LCI e LCA.

Análise Comparativa: Ponto a Ponto

🛡️ Segurança: Qual o mais seguro?

Ambos são extremamente seguros. O Tesouro Selic é 100% garantido pelo Governo Federal, sendo considerado o ativo de menor risco do Brasil. Já os CDBs são protegidos pelo FGC, que garante até R$ 250 mil por CPF por instituição, limitado a R$ 1 milhão a cada 4 anos. Na prática, para a grande maioria dos investidores, a segurança é praticamente a mesma.

Vencedor: Leve vantagem para o Tesouro Selic, por ter a garantia soberana do país.

📈 Rentabilidade: Qual rende mais?

A rentabilidade é muito similar. O Tesouro Selic rende a taxa Selic (menos uma pequena taxa da B3 de 0,20% a.a.), enquanto um bom CDB rende 100% do CDI ou mais. Como Selic e CDI são quase idênticos, a disputa fica nos detalhes. Muitos bancos digitais oferecem CDBs que rendem mais de 100% do CDI (102%, 105%, até 110%), o que pode torná-los ligeiramente mais rentáveis que o Tesouro Selic.

Vencedor: CDB, pois é possível encontrar opções que pagam um percentual maior do CDI, superando o Tesouro Selic.

💧 Liquidez: Onde o resgate é mais rápido?

Liquidez é a facilidade de transformar seu investimento em dinheiro na conta. O Tesouro Selic possui liquidez diária (D+1), ou seja, ao pedir o resgate, o dinheiro cai na sua conta no próximo dia útil. Os CDBs variam: existem os de liquidez diária, perfeitos para reserva de emergência, e outros com resgate apenas no vencimento. É crucial verificar essa condição antes de investir.

Vencedor: Empate, desde que você escolha um CDB com liquidez diária.

💰 Impostos: Onde se paga menos?

Aqui, não há diferença. Ambos os investimentos são tributados da mesma forma pelo Imposto de Renda (IR), seguindo a tabela regressiva (quanto mais tempo investido, menor o imposto). A alíquota vai de 22,5% (até 6 meses) a 15% (acima de 2 anos). Ambos também têm incidência de IOF para resgates feitos em menos de 30 dias.

Vencedor: Empate.